레버리지 인버스 투자에 대해서 알아보자.araboja

"최근 레버리지 인버스 상품에 대한 관심이 많아졌다."

"과연 레버리지와 인버스 상품에 투자하여 수익을 올릴 수 있을까?"

레버리지 인버스 상품은 일반 ETF/ETN과 다른 특징을 가지고 있다. 

먼저 레버리지 인버스 상품이 어떤 상품인지 알아봐야 한다. 

레버리지 상품은 하루동안 자산 가격이 1%가 오르면 2%가 오르는 것을 목표로 하는 상품이다. 

하지만 반대로 자산 가격이 1% 하락하게 되면 레버리지 상품은 2%가 하락하게 된다.

투자상품의 가치 상승을 예상할 때 같은 투자금으로 더 많은 수익을 낼 수 있지만 

반대로 자산 가격이 하락할 경우 손실이 더욱 확대되는 고위험 상품이기도 하다. 

인버스 상품은 투자 자산 가격의 하루 변동율을 반대로 -1배 하는 것을 목표로 하는 상품이며

자산가격이 1% 내려가면 인버스 상품의 가격은 1%가 오르는 일명 청개구리 상품이다.

투자 자산 가격이 하락할 경우에 수익을 낼 수 있는 상품이라는 얘기다. 

그렇다면 레버리지 인버스 상품 투자시 주의사항에는 무엇이 있을까?

레버리지 인버스 상품은 한달, 1년과 같은 일정 기간이 아니라 1일 수익률. 

즉, 매일 매일의 종가를 기준으로, 레버리지는 투자 대상 수익률의 2배를, 인버스는 투자 대상 수익률의 -1배를 추가한다.

예를들어 250이었던 투자 대상의 지수가 20%의 수익이 난 상태에서 다음날 -10%의 수익률로 움직일 경우

이틀간 누적 수익률은 250에서 270까지 오른 8%이지만 25000원이었던 레버리지 상품의 가치는 첫째날 20%의 2배인 40%로 상승,

둘째날 -20%의 2배인 -10%로 움직인다. 레버리지 상품의 누적 수익률은 25000원에서 28000원으로 오른 12%가 된다.

이는 이틀간 투자 대상 수익률인 8%의 2배인 16%보다 다소 낮은 결과이다. 

인버스 상품의 경우도 예들 들어보면 투자 대상 상품의 지수가 첫째날 200에서 -20% 수익율을 기록한 후 

다음날 10% 상승한 경우를 가정해 보자. 이틀간 투자대상의 누적 수익률은 200에서 176으로 떨어진 -12%가 된다.

20000원이던 인버스 상품의 가치는 첫째날 -20% 수익률의 -1배인 20%가 오르고 둘째날은 10% 하락한다. 

인버스 상품의 이틀간의 수익률은 20000원에서 21600원으로 오른 8% 오른 셈이 되어 투자대상 지수의 

누적 수익률인 -12%에 -1배인 12%에는 못 미치게 된다. 

이렇게 하루하루 수익률의 합계와 일정 기간 동안의 누적 수익률이 다른 현상을 복리화 효과 라고 한다. 

그리고 이러한 현상은 시장의 등락이 심한 경우에 즉, 변동성이 큰 경우 더욱 확대된다. 

투자 자산의 가격이 뚜렷한 방향성 없이 등락을 거듭하는 과정에서는 레버리지와 인버스 상품을 장기 보유할 경우 

손실이 확대될 수 있으므로 단기 투자에 더 적합하다. 

레버리지 인버스 상품은 투자대상 수익의 2배 및 -1배를 목표로 하지만 운용 과정에서 수익이 정확하게 이에 미치지 못할 수도 있다. 

레버리지와 인버스 상품은 파생상품, 다른  ETF, 개별 주식 등을 활용하여 레버리지(x2)와 인버스(x-1) 효과를 구현한다. 

그런데 선물이나 ETF와 같은 상품의 가격과 투자 대상의 가격은 수시로 차이가 날 수 있고 

그 중 특히 선물 옵션은 Roll-Over 비용이 발생할 수 있다. 

※ Roll-Over : 주식 매물을 정리하지 않고 넘어가는 것.  

선물, 옵션 등 파생 상품은 만기가 정해져 있기 때문에 만기가 된 종목을 대신해 다음 만기일 종목으로 교체할 때 

가격 차이로 추가 비용이 발생할 수 있다. 이러한 요인들로 인하여 레버리지와 인버스 상품은 

투자 대상 수익의 2배와 -1배에 정확히 연동되지 못할 수도 있다. 

이러한 이유로 레버리지와 인버스 상품에 가입할 때에는 그 상품의 투자 설명서를 반드시 읽어보는 것이 중요하다. 

요즘같은 저성장, 저금리 시대에는 투자할 만한 마땅한 상품을 찾기가 힘들다. 

레버리지와 인버스 상품은 투자 설명서를 꼼꼼하게 읽어보고 여기저기 자세히 알아보고 투자하면 

당신의 수익을 높일 수 있는 성공적인 효자 투자 상품이 될 수도 있을 것이다. 

한줄 요약 : 투자 설명서 및 홈페이지 안내문 등을 꼼꼼히 읽어보고 가입해라.

제발.